银行理财：中长期投资更划算

2016年上半年，对大大部分投资者来讲，难以称得上红火。

在过去的半年内，银行、基金、保险投资收益全线下滑。6月银行理财产品的平均预期收益率为3.78%，创下新低，共有660款理财产品未能达到预期最高收益率。184只股票型基金中，唯一21只今年以来收益为正，混杂基金和QF基金的整体收益也为负值。保险资金应用收益率为2.47%，较2015年同期降低了2.69个百分点。一时间，资产布局成了诸多投资者面临的一起困难。

低收益还会连续多久？三大领域的资金向何处去？投资者如何找到收益更高的产品？关于各类核心问题，新京报推出秋夏季理财投资指南，为投资者答疑解惑。

钱放P2P怕跑路、放股票怕套牢？业内人士称，银行理财依然是个不错的选择。数据显示，今年上半年理财产品数目增多、中资银行收益率整体安稳。

上半年银行理财收益率保持着显著下滑趋向，多款理财产品未达到最高收益。下半年面临纷杂的经济环境，该如何挑选适合的理财产品？

据普益标准监测数据显示，2016年上半年402家银行共发行54140款理财产品。其中，面向个人客户发行的理财产品达44429款，个人理财产品发行量同比上升5957款，增幅达15.48%。

从发行主体上看，城商行与农村金融机构的理财业务体现抢眼。城商行整体上半年发行量达18744款，发行量占比增长至42%，农村金融机构整体占比同比上涨了11%。

在收益上，2016年上半年各中资发行机构整体收益率体现较为安稳，除一个月以下刻日产品外，其他刻日产品收益率差距较小，整体收益率保持在3.7%到4.5%之间。而对比较中资银行，外资银行各刻日产品收益率差距跨幅更大。

在收益率发展态势上看，多家机构监测数据显示，2016年上半年整体收益率保持着较为显著的下滑趋向。据融360的监测数据显示，2016年1月到5月的整体收益陆续走低，而6月银行理财产品的平均预期收益率为3.78%，创下新低。

据银率网数据显示，今年上半年共有660款理财产品未达到预期最高收益率。在未达最高预期收益率的产品中，兴业银行、农业银行上半年均出现了130多款，平安银行出现了99款。

上半年，出现零收益甚至是损失的产品达到37款，汇丰、恒丰成为重灾区，汇丰银行出现损失的产品为30款。

普益标准猜测，下半年银行理财整体收益率依然将坚持下滑趋向，但下滑幅度也许出现显著收窄，除构造性产品外，面向普通个人客户的关闭式预期收益型产品收益率将很难超出4.5%。

【投资者】

收益率显著降低 但收益稳固

“购置银行理财产品，主如果图收益稳固，风险低，”一购置理财产品的投资者告知记者，最近几年来陆续在媒体报道中看到P2P平台跑路新闻，对收益率较高的P2P平台信念缺乏，选择了风险相比较较低的银行理财。

谈到购置银行理财的念头，另外一名购置银行理财产品的投资者则表示，“购置理财产品不过是能够追着通货扩张，保障货币不贬值，依附理财发家还是不靠谱。”“收益率显著比前两年低很多，2014年的时候收益5%以上甚至6%，都很正常，”一名投资者发现，目前大部分银行理财产品收益率相差不大，收益率高的也是刚过4%。

一银行销售理财产品的经理表示，上半年银行理财产品收益率陆续降低，但购置理财产品的投资者热情不减。“今年购置理财产品的投资者还算比较多，很多是在‘股灾’中的难民出于风险考虑，改买银行理财，”该经理表示，投资者基本上用闲钱投资，有投资者寻求收益率，有投资者考虑理财产品周期。

解读1

国债是不错的选择

买理财，到期怎样选投资刻日？多位从业人士向新京报提示，这取决于客户的详细需求和抗风险能力。

“毕竟长久利率高，假如确定一段时间内没有应用资金的需求确定是长久合算。”某国有银行客户经理韩梅对记者说。

韩梅同时指出，投资者需求看明白理财产品的起息日和到期日：“有的客户会找过来问，明明写着保本保息，到期收益怎样没那么高？实际上就是把购置日跟起息日混杂了。”

“所以，假如计划把这笔钱买理财放银行很长时间，买短时间产品到期了再换一个（短时间）是不合算的，在起息日这个问题上会损失必定利息。”她说。

新京报记者随机调查几位银行柜台人员发现，如今银行理财的个人客户中，中短时间（半年以下）占了大部分。

另外多位业内人士也建议，如今投资产品呈多元化，理财产品只是其中的一块。“假如资金闲置时间更长，风险蒙受能力不高，其实国债也是个不错的选择。”王硕对记者表示。

解读2

长久投资收益超余额宝

把零钱放在余额宝是很多90后爱好的一种理财方法，可是新京报记者调查发现，实际上目前很多接近“活期”的银行理财产品年化收益率都能接近或许达到余额宝的水平。

“余额宝是年轻人用支付宝的一个应用习惯的转移，实际上目前年轻人对银行理财了解不多。”韩梅对新京报记者说。

据介绍，很多银行都推出了无固按刻日和超短时间的理财产品，包含建设银行的“日鑫月溢”、中国银行的“穷年累月”系列低风险、高流动性产品。新京报记者查阅资料发现，假如投资刻日够长，这些理财产品的年化收益能够超出余额宝的收益。

以建行某款“乾元-日鑫月溢”开放式人民币理财产品为例，4月，投资1至32天的实际收益率为2%，而32至63天的实际收益率达到了3.1%，超出了余额宝如今约2.4%的收益率。

解读3

暂不推举外汇理财

“如今针对外汇这块，汇率动摇风险还是存在，不具有必定风险蒙受能力的客户我们普通不推举，特别是欧元。”某商业银行理财经理王硕对新京报记者说。

王硕对新京报记者提示，英国脱欧后全部欧洲经济不确定性依然存在，不大爱好风险的客户能够将欧元换成人民币。

摩根士丹利(Morgan Stanley)日前也撰文提示客户，今年10月有包含义大利修宪公投在内的一连串风险事件，市场也许会对欧元的将来产生动摇。该机构还估计，欧元今年会平和升温，但在来年大幅贬值。

除欧元外，美元是另外一种罕见的外汇理财产品。新京报记者留意到，如今在售的外币理财产品预期年化收益率多为1%左右：好比中国银行的中银汇增－A计划美元2016年第106期，刻日是365天，预期年化收益率1.2%；建设银行的汇得盈非保本外币理财产品2016年第12期，刻日是89天，预期年化收益率是1.1%。

业内人士以为，尽管美元被以为是避险货币的一种，然而关于不常常出国的普通百姓而言，进行美元理财意义不大，主要还是取决于个人需求。

韩梅对新京报记者说，如今国内很多家长存在要送孩子出国读书的情形，在人民币贬值的大背景下，提早购置美元并选择相应的理财产品是一个“比较理想”的决策。

另外，一些外贸企业外汇收付存在着时间差，其实不必定要换成人民币，美元理财就能够起到保值增值的用处，韩梅说。

（王硕、韩梅为化名）

新京报记者 侯润芳 宓迪