可川科技前年营收5.6亿应收款3.2亿股东减资毛利率降

中国经济网编者按:8月4日，苏州科川电子科技股份有限公司将召开首次会议保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代表人为张冀湘，李俊毅科川科技拟在上交所主板上市本次公开发行股票数量不超过1，720万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%公司拟募集资金6.05亿元，用于功能部件生产基地建设项目，研发中心项目及补充流动资金

2018年，2019年，2020年，2021年1—6月，科川科技营业收入分别为40062.37万元，47907.18万元，55970.08万元，32455.87万元，归属于母公司股东的净利润分别为7598.16万元，8343.04万元，8169.81万元和4602.50万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为7543.63万元，8147.67万元，8699.17万元和4574.69万元。

报告期各期公司销售商品和提供劳务收到的现金分别为25，184.86万元，33，128.44万元，41，383.18万元和25，375.77万元，经营活动产生的现金流量净额分别为126.52万元，7942.06万元，14545.83万元和2544.66万元。

经计算，科川科技的现金现金比率为0.63，0.69，0.74和0.78，净现金比率分别为0.02，0.95，1.78和0.55。

报告期内，科川科技共进行了3次现金分红，总金额为5762万元2018年，2019年和2020年，公司分别派发现金红利19，092，000元，12，728，000元和25，800，000元

科川科技的毛利率持续下降，并低于同行业可比公司的平均水平各报告期公司综合毛利率分别为34.98%，31.39%，29.20%，26.27%，主营业务毛利率分别为34.91%，31.29%，29.14%，26.26%同行业可比公司主营业务平均毛利率分别为39.99%，40.54%，38.20%，34.55%

2018—2021年1—6月，科川科技电池功能器件毛利率分别为39.44%，37.10%，34.54%，30.59%，结构功能器件毛利率分别为23.97%，21.90%，22.36%和18.85%，光功能器件毛利率分别为41.73%，28.94%，21.48%，29.98%。

各报告期末，科川科技资产总额分别为45，910.95万元，54，369.94万元，60，441.95万元和64，842.07万元，负债总额分别为16216.87万元，18233.27万元，25574.43万元和27952.05万元。

2018年末，2019年末，2020年末和2021年6月，公司合并资产负债率分别为35.32%，33.54%，42.31%和43.11%，同行业可比公司平均资产负债率分别为38.41%，27.86%，28.90%和21.91%科川科技的资产负债率高于同行业可比公司平均水平

各报告期末，公司流动比率分别为2.13，2.29，1.90和1.89，同行业可比公司平均流动比率分别为2.51，3.92，2.98和6.06，公司的速动比率分别为1.97，2.11，1.75和1.70，同行业可比公司的平均速动比率分别为2.15，3.56，2.68和5.63公司的流动比率和速动比率低于同行业可比公司的平均水平

各报告期末，科川科技应收账款账面余额分别为21，086.72万元，23，063.67万元，26，838.54万元和26，702.31万元，分别占当期营业收入的52.63%，48.14%，47.95%和41.14%。

2018年至2021年1—6月，科川科技的应收账款周转率分别为2.28次/年，2.17次/年，2.24次/年和2.42次/年同行业可比公司的平均应收账款周转率分别为2.57次/年，2.89次/年，2.82次/年和2.88次/年

各报告期末，公司应收票据和应收账款融资总额分别为5，067.94万元，6，651.12万元，5，536.43万元和8，763.59万元，分别占流动资产的14.95%，16.20%，11.55%和16.78%。

经计算，各报告期末，公司应收账款分别为26，154.66万元，29，714.79万元，32，374.97万元和35，465.99万元。

2018年至2021年1—6月，科川科技的R&D费用分别为1385.7万元，1805.67万元，1946.0万元和1170.0万元，占营业收入的比例分别为3.46%，3.77%，3.48%和3.60%其中，R&D费用分别为533.2万元，652.26万元，435.55万元和382.96万元，公司专职R&D人员平均工资分别为9.97万元，10.15万元，11.04万元和5.77万元

各报告期科川科技销售费用分别为1386.47万元，1716.29万元，1054.41万元，497.79万元，占营业收入的比例分别为3.46%，3.58%，1.88%，1.53%其中，员工销售费用分别为419.48万元，563.49万元，596.63万元和313.88万元，公司销售人员平均薪酬分别为16.45万元，18.28万元，22.95万元和11.21万元

报告期各期按同一集团控制下客户合并情况，公司前五名客户销售收入合计分别为17，499.70万元，28，993.40万元，35，960.02万元，21，791.87万元，分别占营业收入的43.68%，60.52%，64.25%。

招股书显示，2018年5月，陈道投资，超兴投资以6.25元/股的价格对科川科技进行增资，2018年11月，九万投资以7.5元/股的价格对科川科技进行增资。

2020年9月，科川科技5名股东进行了增资日前，科川科技召开股东会并通过决议:同意减少注册资本1354万元，其中陈道投资872.8万元，九万投资284万元，伊一投资73万元，向异投资37万元，超兴投资87.22万元变更后，公司注册资本为5010万元其中，易易投资和易翔投资是公司设立的员工持股平台

功能器件厂商拟在上交所IPO募资6亿元。

科川科技的主营业务是功能器件的设计，研发，生产和销售电池功能器件业务方面，公司专注于消费电子电池和新能源动力电池两个细分行业，产品广泛应用于智能手机，平板电脑等消费电子产品，以及新能源汽车的电芯和电池组，结构功能器件业务方面，公司专注于笔记本电脑结构组件模块领域，为笔记本电脑制造服务商和组件厂商提供多品类，多批次，定制化的结构功能器件产品，主要应用于笔记本电脑内部和外部结构组件模块，在光学功能器件业务中，公司产品主要为扩散片，防爆膜，遮光带等，广泛用于显示屏，防护眼镜等光学部件

截至招股说明书签署日，朱春华持有公司股份2，500万股，占公司发行前总股本的48.45%，为公司第一大股东，并担任公司董事长兼首席执行官，施惠青持有公司股份2290万股，占发行前公司总股本的44.38%他是公司的第二大股东，并担任公司董事和总裁朱春华和施惠青直接持有公司股份共计4，790万股，占直接股份总数的92.83%朱春华与施惠青签署了《一致行动协议》及《补充协议》，约定在行使股东权利，董事权利，日常生产经营，管理及其他重要决策方面保持一致因此，朱春华和施惠青是公司的控股股东和共同实际控制人

科川科技拟在上交所主板上市本次发行前，公司总股本为5160万股本次公开发行股票数量不超过1，720万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%本次发行的保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代表人为张冀湘，李俊毅

公司拟募集资金6.05亿元，其中4.05亿元用于功能部件生产基地建设项目，6，060.19万元用于R&D中心项目，1.4亿元用于补充流动资金。

2018年，2019年，2020年，2021年1—6月，科川科技营业收入分别为40062.37万元，47907.18万元，55970.08万元，32455.87万元，归属于母公司股东的净利润分别为7598.16万元，8343.04万元，8169.81万元和4602.50万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为7543.63万元，8147.67万元，8699.17万元和4574.69万元。

报告期各期公司销售商品和提供劳务收到的现金分别为25，184.86万元，33，128.44万元，41，383.18万元和25，375.77万元，经营活动产生的现金流量净额分别为126.52万元，7942.06万元，14545.83万元和2544.66万元。

经计算，科川科技的现金现金比率为0.63，0.69，0.74和0.78，净现金比率分别为0.02，0.95，1.78和0.55。

分红5762万元

报告期内，科川科技共进行了3次现金分红，总金额为5762万元。

2018年度，公司以期末总股本为基数，每股派发现金红利0.30元，共计派发现金红利1909.2万元，于2019年5月23日实施。

2019年，公司以期末总股本为基数，派发现金红利每股0.20元，共计1272.8万元，于2020年4月20日实施。

2020年，公司以期末总股本为基数，派发现金红利每股0.50元，共计2580万元，于2021年6月22日实施。

毛利率下降

各报告期公司综合毛利率分别为34.98%，31.39%，29.20%，26.27%，主营业务毛利率分别为34.91%，31.29%，29.14%，26.26%。

报告期各期公司电池功能器件收入占比分别为56.50%，59.16%，55.96%和60.93%，结构功能器件收入占比分别为31.13%，35.12%，40.41%和36.77%，光功能器件收入占比分别为12.37%，5.72%，3.63%，2.30%。

2018—2021年1—6月，科川科技电池功能器件毛利率分别为39.44%，37.10%，34.54%，30.59%，结构功能器件毛利率分别为23.97%，21.90%，22.36%和18.85%，光功能器件毛利率分别为41.73%，28.94%，21.48%，29.98%。

科川科技表示，报告期内，公司主营业务毛利率整体下降，主要原因有二:一是收入相对较高的电池功能器件毛利率下降，受新能源汽车行业竞争加剧和补贴政策向上传导影响，公司电池功能器件中新能源动力电池功能器件板块毛利率逐年下降，导致电池功能器件整体毛利率下降二是产品结构变化，报告期内，低毛利率的结构功能器件业务收入占比上升，相应拉低了公司整体主营业务的毛利率

与同行业可比公司相比，科川科技主营业务毛利率较低报告期内，同行业可比公司主营业务平均毛利率分别为39.99%，40.54%，38.20%，34.55%

2021年6月末，总资产6.5亿，总负债2.8亿。

各报告期末，科川科技资产总额分别为45，910.95万元，54，369.94万元，60，441.95万元和64，842.07万元从结构上看，流动资产占比分别为73.81%，75.53%，79.31%，80.56%

各报告期末，公司负债总额分别为16，216.87万元，18，233.27万元，25，574.43万元和27，952.05万元债务结构方面，各报告期末，流动负债分别占负债总额的97.93%，98.15%，98.82%和98.98%，是公司负债的主要构成部分

2018年末，2019年末，2020年末和2021年6月，公司合并资产负债率分别为35.32%，33.54%，42.31%和43.11%，同行业可比公司平均资产负债率分别为38.41%，27.86%，28.90%和21.91%。

各报告期末，公司流动比率分别为2.13，2.29，1.90和1.89，同行业可比公司平均流动比率分别为2.51，3.92，2.98和6.06，公司的速动比率分别为1.97，2.11，1.75和1.70，同行业可比公司的平均速动比率分别为2.15，3.56，2.68和5.63。

科川科技表示，报告期内，公司流动比率和速动比率低于同行业可比公司平均水平，而资产负债率高于同行业可比公司，主要是由于上述可比公司均为上市公司，具备资本市场融资运作基础，资本储备充足，资产流动性强，而公司仍主要依靠自有盈余等内部融资满足日常资金需求，缺乏外部融资渠道，因此偿债能力指标略逊一筹预计公司IPO完成后，伴随着资本和融资渠道的增加，相关指标将进一步改善

2021年6月末应收账款2.67亿元。

各报告期末，科川科技应收账款账面余额分别为21，086.72万元，23，063.67万元，26，838.54万元和26，702.31万元，分别占当期营业收入的52.63%，48.14%，47.95%和41.14%。

2018年至2021年1—6月，科川科技的应收账款周转率分别为2.28次/年，2.17次/年，2.24次/年和2.42次/年同行业可比公司的平均应收账款周转率分别为2.57次/年，2.89次/年，2.82次/年和2.88次/年

各报告期末，公司应收票据和应收账款融资总额分别为5，067.94万元，6，651.12万元，5，536.43万元和8，763.59万元，分别占流动资产的14.95%，16.20%，11.55%和16.78%。

其中，2020年末余额和占比较低，主要是期末应收票据贴现和背书比例较高，但2021年6月末，余额同比大幅增加，主要原因是主要从事票据结算的大客户当代安普科技有限公司和ATL的收入规模和占比较高。

经计算，各报告期末，公司应收账款分别为26，154.66万元，29，714.79万元，32，374.97万元和35，465.99万元。

2021年上半年R&D费用率为3.6%

2018年至2021年1—6月，科川科技的R&D费用分别为1385.7万元，1805.67万元，1946.0万元和1170.0万元，占营业收入的比例分别为3.46%，3.77%，3.48%和3.60%。

员工薪酬和直接投资是公司R&D费用的主要组成部分，分别占96.63%，97.62%，96.29%和93.10%其中，2020年直接投资较高，主要是由于当年R&D项目增加，相应带动R&D采集打样费用增加

报告各期公司R&D费用分别为533.2万元，652.26万元，435.55万元，382.96万元，科川科技专职R&D人员平均工资分别为9.97万元，10.15万元，11.04万元，5.77万元。

截至招股说明书签署日，公司已获得发明专利11项，实用新型专利52项，共计63项专利。

2021年上半年销售费用率为1.53%

科川科技的销售费用主要包括员工工资，运杂费，差旅费和业务招待费报告期内各期金额分别为1386.47万元，1716.29万元，1054.41万元，497.79万元，占营业收入的比例分别为3.46%，3.58%，1.88%，1.53%

各报告期内，科川科技销售费用员工薪酬分别为419.48万元，563.49万元，596.63万元和313.88万元，公司销售人员平均薪酬分别为16.45万元，18.28万元，22.95万元和11.21万元。

前五大客户销售收入占比67%

报告期各期按同一集团控制下客户合并情况，公司前五名客户销售收入合计分别为17，499.70万元，28，993.40万元，35，960.02万元，21，791.87万元，分别占营业收入的43.68%，60.52%，64.25%。

2020年，5家股东减资。

招股书显示，2018年5月，陈道投资，超兴投资以6.25元/股的价格对科川科技进行增资，2018年11月，九万投资以7.5元/股的价格对科川科技进行增资。

2020年9月，科川科技5名股东进行了增资。

日前，科川科技召开股东会并通过决议:同意减少注册资本1354万元，其中陈道投资872.8万元，九万投资284万元，伊一投资73万元，向异投资37万元，超兴投资87.22万元变更后，公司注册资本为5010万元

陈道投资，超兴投资的减资价格约为7.1575元/股，九万投资的减资价格约为8.2637元/股，均按照陈道投资，超兴投资，九万投资入股时与公司及其实际控制人约定的退出价格计算，即按照其原始出资成本加上实际出资之日至减资协商之日的年利率10%计算亿投资和亿翔投资的减资价格为6.9261元/股减资价格是员工持股平台各减资合伙人的原始出资成本加上协商确定的一定利息定价

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