中信建投：神州数码云计算获得突破，未来成长空间逐步打开

8月17日，神州数码公布2017年上半年业绩，在主营业务保持中国市场第一地位的同时，以云计算、自有品牌、融合服务平台为代表的新业务取得突破。近日，中信建投发布业绩点评：神州数码云计算获得突破，未来成长空间逐步打开。

云服务转型获得突破，未来成长值得期待

上半年，神州数码云服务实现营收0.80亿元，毛利率44.43%，从无到有取得突破性进展。中信建投认为：作为目前中国市场上唯一同时获得3A(AWS, Azure, Aliyun)TOP级合作伙伴的公司。神州数码构建了DC clouds云资源聚合平台，整合14大类云资源，对接阿里云、微软Azure、AWS、华为云、Oracle等5大公有云资源，引入120多家SaaS应用资源，为500多家云生态合作伙伴提供完整的云服务。未来，神州数码将充分挖掘渠道合作伙伴在云产业中的价值，沿着云托管服务、定制化的公有云服务和智慧校园三个方向纵深发展。

与此同时，神州数码2017年上半年收购上海云角信息30%股权，作为国内领先的云增值服务提供商，云角信息自主开发的云舶平台，能够提供跨各种公有云和私有云的监控、计费和资源管理的SaaS服务。神州数码将整合包括云角信息在内的各种资源，着力打通从上游海量云资源聚合到云增值服务完整云服务价值链，强化在云增值服务领域的卡位优势。中信建投表示，未来，神州数码有望成为国内最领先的公有云托管服务提供商。

自有品牌、融合服务平台快速发展，投资并购助力生态拓展

自"融合服务平台--神州商桥"4月推出以来，，神州商桥融合服务平台线上业务收入达到164亿元，平台上线品牌达428家，商品总数超5.2万个，累计完成交易订单量32万笔，神州数码互联网营销转型取得实质性进展;自有品牌实现营业收入2.11亿元，毛利率28.19%，在网络、存储、系统、安全四个领域形成了覆盖21个品类、600多种产品的相对完善的自主产品体系。中信建投对此表示，神州数码业绩结构和业绩质量显著提升，全年成长值得期待。

除收购云角30%股权外，上半年神州数码投资北京迪信通23.75%股权。中信建投认为投资迪信通有利于拓展公司线上线下销售渠道，并利用迪信通在中国大陆三四线城市的门店优势，对于目前公司销售网络形成有力的补充及扩展。

基于神州数码在云计算、自有品牌等领域持续拓展，神州商桥为传统业务未来发展打开广阔空间，中信建投维持"买入"评级。