机构看好“一带一路”行情但不宜盲目追高

本报记者 姜业庆

伴随着“一带一路”国际合作高峰论坛的临近，一带一路国际合作持续升温，“一带一路”板块成为近期市场上最热门的主题之一。

“一带一路”作为国家级顶层战略，从2013年最初提出，至今合作成果多点开花，不仅给沿线国家、地区和相关企业带来了难得的发展机遇，而且在资本市场上掀起的系统性机会也层出不穷。4月19日，由长盛基金主办的一带一路主题投资研讨会上，长盛基金总经理林培富如是说。

统计显示，截至4月14日，中证申万一带一路指数 （CSSW丝路指数，000853）今年以来涨幅达11．72％，远超过同期上证指数涨幅（4．59％）7．13个百分点，领涨中证申万各指数涨幅 （数据来源：Wind）。针对市场机会和投资者需求，长盛基金为投资者精心打造一带一路投资“三剑客”：长盛一带一路指数分级基金、长盛航天海工基金、长盛创新先锋基金。

在南方转型驱动基金经理应帅看来，“一带一路”的战略性地位不言而喻，对国内经济和上市公司都有比较好的影响，其真正的收获期在未来的两三年。一方面，从市盈率、估值水平和增速的匹配度来看，一带一路具有很强的投资安全边际。另一方面，去年下半年来自国际的订单增长率在70％－80％，这些订单会在今年或明年中将得到体现。随着5月份“一带一路国际合作高峰论坛”召开带来的催化效应，“一带一路”应该是今年行情中最重要的战略主题之一，兼顾了主题投资和价值投资的双重属性。

如果放在整个市场背景下来看，市场应该处于走向慢牛的过程中。东方核心动力混基基金经理朱晓栋和薛子徵表示，2017年经济总体仍处于缓慢寻底阶段，但其中仍不乏结构性亮点。PPI连续数月处于扩张区间，增强了企业主动补库存意愿，中游制造业再投资有望启动；针对证券市场投资，PPP项目落地速度加快，将为相关工程、环保类企业带来订单的快速增长，也将带来工程经济销量出现一定的回升，相关行业板块也将出现超额收益。

建信现代服务业基金经理陶灿也表示，基建投资可能成为经济“稳”增长的重要抓手，特别是以PPP为代表的投资领域。随着项目逐步落地，财税金融政策的理顺，行业面临高增长阶段，该基金将继续着重研究供给侧改革深化推进领域的投资机会，以及低估值、增长超预期的蓝筹股的投资机会。同时，“一带一路”、国企改革体现主题配置价值，政策导向作用显著。今年“一带一路”官网落成开放，地区主题相关股票成为市场领涨主力，而5月即将召开的“一带一路”国际合作高峰论坛也将成为相关主题行情的催化剂。