A股三大指数收涨：房地产板块领涨北向资金净买入逾70亿元

a股三大指数今日集体收涨，上证综指涨0.83%，深证成指涨0.95%，创业板指涨0.31%市场成交额突破8000亿元，大部分行业板块收涨，房地产，旅游酒店，光伏设备板块涨幅居前北资今天买了70多亿

经纪策略

八大券商主题策略:十字路口的房地产！当前周期仓位的地产股暴露机会来了吗。

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭示行业现状，观察市场走势，提前给你把脉a股。

郭盛证券:十字路口的房地产！房地产当前周期位置的暴露

房地产当前周期位置:大周期腰部平台恢复期:2021年中国房地产行业新房销售总量达到历史大周期顶部，目前处于长坡下行周期的中期，将稳定在当前13—14亿平方米的总平台，受政策驱动复苏中级周期下的去库存阶段:从短期库存和库存去库存周期来看，短期处于历史较高水平，去库存是当前节奏减少库存有两种方法:增加销售或控制供应在杠杆打不开的当下，供给无法大幅增加同时，由于土地财政的高度依赖，供给无法进一步收缩，提振需求是唯一的短期选择小规模周期从萧条到复苏:商品房销售市场处于衰退期时，政策已在衰退期中期出台，后续将逐步进入复苏期和繁荣期我们认为，大，中，小级别周期的位置表明，今年房地产政策的力度仍需加大

从投资的角度来说，房地产多点爆发的问题需要一个系统的解决方案到下半年结束，有望看到第二波强放松政策的加持，地产和物业都有绝对收益的空间，维持房地产开发板块增持评级建议:a股——滨江集团，保利发展，法华，万科A，金地，招商蛇口，建发，h—绿城中国，华润置地，中国海外发展，越秀地产，中国海外弘阳，中国金茂，地产——a股重在招商引资，h股重点关注华润万象人寿，绿城服务，中海地产，保利地产

金证券:重塑行业格局！交付风险或加速房企销售分化和供给侧出清。

交割完成风险或加速房企销售分化和供给侧出清，重塑行业格局同时，预计一系列针对风险事件的措施将恢复市场信心与此同时，我们认为这一周期将由高能耗城市和改善的需求引领率先积极布局具有优质产品和服务的重点城市和房企核心板块，如绿城中国，建发国际，滨江集团等，或者抓住强势不变的机会，行业地位可能会进一步提升选择财务结构稳健，现金流安全，销售相对稳定，也能保持一定拿地力度的头部国企央企，如保利发展，中国海外发展等

东方证券:银保大厦基本面复苏仍需宽松政策加码。

银保监会定调保交楼以及郑州等地出台项目交付缓解措施，可能在一定程度上支撑市场信心，但需求侧修复的动力势必受到拖累同时，供应端可能会重新收紧预售条件和预售资金监管，保交付的压力也会对房企新开工形成挤出效应在供需面持续走弱，房地产持续拖累经济的压力下，我们认为三季度有望迎来政策宽松的窗口期与此同时，企业间分化将加剧，低评级房企仍处于持续失血状态我们继续看好龙头房企在市场调整阶段的主导地位此外，预计区域房企在结构性市场上将具有更好的灵活性

看好业绩稳健的一线龙头，推荐保利发展，万科A，业绩灵活的二线龙头，推荐金地，龙湖集团同时看好增长迅速，信用受损不大的物业管理和商业管理行业，推荐碧桂园服务，保利物业，招商刮起，新大正，融创服务，盛兴商业

申银万国证券:目前，房地产的基本面已经显现！预计一二线城市将进入政策销售共振，优质房企将进入长短期增长共振。

中短期来看，我们认为目前的房地产基本面已经告一段落，后续基本面改善路径可能会呈现一个中长期来看，我们认为中国房地产行业的后续发展路径会类似于美国房地产行业和中国白酒行业，即总量趋弱，格局优化预计格局优化后优质房企的成长空间将再次打开，有望实现数量和质量的双升我们维持地产板块看好评级，推荐:a股:保利发展，建发股份，滨江集团，招商蛇口，法华股份，金地，中国建筑，新城控股，万科A，推荐:h股:华润置地，中国海外发展，龙湖集团，建发国际，旭辉控股，碧桂园，建议关注:绿城中国，并维持物业管理板块看好评级，推荐:碧桂园服务，旭辉永盛服务，华润万象，保利物业，中海物业，新大正，绿城服务，宝龙商务，新城悦服务

平安证券:在政策宽松和销售回暖的推动下，房地产板块有望迎来基本面现金行情。

我们认为，下半年伴随着政策持续发力，预计地产将在稳定的条件下继续温和修复，板块有望迎来政策宽松和销售回暖推动下的基本面现金行情发展板块，建议选择销售和投资占优势的高信用企业，率先受益于行业复苏，如保利发展，中国海外发展，招商蛇口，万科A，金地，滨江集团，田健集团等多元化方面，伴随着地产温和回暖，对物业管理成长性和独立性的担忧有望缓解，龙头房企估值有望修复建议关注碧桂园服务，保利地产，招商向上，新城悦服务，盛兴商贸等同时建议关注房地产产业链的投资机会

开源证券:行业增速有望在三季度触底，房地产板块仍有较好的投资机会。

从房企融资端来看，6月初以来首次发行海外新债信用债逐月增加，融资环境持续改善以银监会为首的国家部门，地方政府，银行，房企相继传递保底信号，带动市场预期持续修复预计三季度我们行业增速有望触底，板块仍有较好的投资机会，维持行业看好评级

东兴证券:房地产政策有望进入新一轮释放期，疏解和需求刺激有望进一步加强。

我们认为，为稳定当前市场脆弱的信心，守住不发生系统性风险的底线，政策有望进入新一轮释放期，去产能力度和需求刺激力度有望进一步加强持续推荐:1)推荐具有国家和综合开发能力的高信用龙头央企发展保利我们认为，信用优势将推动龙头央企在土地和M&A市场获得优势，持续的拿地能力和优质的信用背书也有望在需求回暖时抓住机遇，进一步提升市场份额

2)作为根植于高能领域，积极向全国扩张的优质地方国企龙头，建议跟踪越秀地产我们认为深耕高耗能领域的地方国企龙头，既有业绩稳定性，又有未来成长性凭借深耕高能领域打造的稳定基本盘，以及融资优势带来的逆势扩张能力，地方国企龙头有望在行业出清过程中迎头赶上

东吴证券:居民购房信心逐渐恢复，未来2—3个月销售呈V型。

伴随着放松政策的出台，居民购房信心逐渐恢复，未来2—3个月销售可能呈V型中长期来看，伴随着创业房企的收缩，更多的资源整合和购买力的机会聚集在高信用的头部公司建议:1)房地产开发:保利发展，万科A，招商蛇口，金地，2)物业管理:新大正，招商刮起，杜南物业，3)房地产经纪行业:我爱我家

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