医药行业每周医览药闻：医药持仓环比小幅提升龙头个股配置集中

整体来看，2022 年一季度末基金的医药持仓水平小幅提升，疫情防控背景下相关热点领域与业绩增长确定性较高的生物制品，CXO，医疗器械和医疗服务等领域的配置较为集中结合国内外疫情防控局势及疫情后的医疗消费及建设趋势，预计短期抗原检测及上下游产业链，新冠疫苗，中医药，防疫物资出口等主题的相关个股将持续享受热点催化，中长期看伴随着防疫逐步精准化，创新药和CXO，创新医疗器械和设备，医疗服务及消费医疗，零售药房，ICL 等板块的长期投资逻辑有望持续兑现　　 行业观点与投资策略:截至2022 年一季度末，全部基金中医药股持仓占比为11.82%，同比及环比分别下降1.22，上升0.90 个百分点，主题医药基金中医药股的持仓占比为97.65%，扣除医药基金后，市场整体的医药股持仓占比为6.76%，同比及环比分别下降2.18，上升0.40 个百分点，但相比历史平均9—10%左右的全基医药配置，仍处于历史偏低水平整体来看，2022Q1 基金对医药板块的配置水平进一步提升，主要系疫情背景下医药板块具备持续的热点催化，且2021 年年报及2022 年一季报业绩的相对确定性较高考虑到局部地区疫情的反复下医药刚性需求凸显，我们预计医药板块的配置水平有望迎来环比提升超跌的优秀赛道公司仍然值得持续关注　　 从基金持仓金额的绝对市值来看:2022 年一季度末持仓金额排在前五的个股为药明康德，迈瑞医疗，智飞生物，凯莱英，爱尔眼科，主要为生物医药，CXO，医疗器械和医疗服务的龙头企业此外，从个股占整体基金重仓医药股的比例来看，Top3合计占比达到38.18%，整体Top10企业基金医药持仓市值占比为63.04%，基金在医药个股层面的持股仍较为集中　　 从基金持仓市值的变动来看:①持仓市值增加:排在前五的个股为智飞生物，药明康德，同仁堂，华润三九，沃森生物，②持仓市值下降:排在前五的个股为长春高新，迈瑞医疗，爱尔眼科，恒瑞医药，凯莱英2022 年一季度机构增持明显个股主要为生物制品，创新药，CXO 及中药领域的龙头标的医药持仓中，2022Q1 偏股混合型基金的持仓占比为38%，被动指数型基金，灵活配置型基金以及普通股票型基金分别占26%，10%和24%　　 市场回顾:本周中信医药指数下跌7.15%，跑输沪深300 指数2.96pcts，医疗服务跌幅最小当前，医药板块2022 年预测市盈率约25 倍，融资余额占自由流通市值上升至4.44%本周A 股医药板块，合计无增持，合计减持0.03 亿元，其中舒泰神减持较多，减持0.03 亿元本周A 股医药板块，大宗交易合计成交金额6.12 亿元，其中新和成交易额较大　　 风险因素:研发进度不及预期，抗原检测需求不及预期，新冠特效药及中医药需求不及预期，新冠疫苗需求不及预期，市场竞争加剧风险　　 投资建议:建议关注:1)研发管线丰富的龙头药企恒瑞医药，复星医药，翰森制药，石药集团和以创新研发为驱动的制药公司信达生物，君实生物等，2)直接受益创新审评和进口替代的国产中高端医疗器械龙头迈瑞医疗，惠泰医疗等，3)卖水者逻辑下的药明康德，山东药玻和九洲药业等，4)医疗服务及商业药店领域的爱尔眼科，锦欣医疗，海吉亚，益丰药房，大参林，老百姓和一心堂等，5)精准医疗大发展下的金域医学，艾德生物等，6)疫苗产业链上的智飞生物，康希诺生物(H)，沃森生物，康泰生物，华兰生物等，7)消费升级趋势下的大健康消费龙头企业云南白药，片仔癀等

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。