日月股份603218:原材料上涨影响盈利业绩短期承压
作者:文辉 栏目:财经 来源:新浪财经 发布时间:2022-04-29 11:43 阅读量:15177
业绩总结:公司2021年实现营业收入47.12亿元,同比下降7.80%,实现净利润6.67亿元,同比下降31.86%2022年一季度,公司实现营业收入9.81亿元,同比下降21.83%,实现净利润0.6亿元,同比下降78.15%大潮过后,风电装机下降,大宗涨价成本承压2020年陆上风电装机热潮过后,2021年陆上风电进入平价时代,风电装机容量下降受此影响,公司风电铸件销量和价格下降2021年,风电铸造业务实现营业收入37.4亿元,同比下降16.05%,风电铸件销量33.14万吨,同比下降12.50%,销售均价1.13万元/吨,同比下降4.05%与此同时,公司主要材料上涨幅度较大其中,生铁投料单位成本比2020年增长28.58%,废钢增长31.36%,树脂增长54.50%,焦炭增长26.65%上述四种主要原料的饲养成本比2020年增加了5.14亿元公司风电业务毛利率为20.24%,同比下降8.74个百分点22Q1生铁,废钢等原材料价格高位抛出考虑到成本结转的滞后性,公司综合毛利率为8.73%,环比下降3.11pp伴随着产能逆势扩张,市场份额还会继续增加截至2021年底,公司铸坯产能48万吨,新规划的13.2万吨铸造产能已开工建设公司拟在甘肃投资建设年产20万吨风电铸件项目,以支持风电基地项目,降低运输和物流成本伴随着年产12万吨船用关键零部件精整项目和22万吨大型铸件精整产能的建成,公司精整产能将达到44万吨,可形成一体化的铸坯+精整产能,减少外包工序,进一步降低成本公司作为风电铸件龙头,在全行业普遍亏损的情况下逆势扩产,将优化产能布局,进一步巩固规模优势,提高市场份额22Q1竞价量大幅增长,粉丝需求有望回暖2022年第一季度,国产风机新增招标量为24.7GW,同比增长74%一季度末,公司合同负债2022万元,较2021年末大幅增长241.78%最近风机招标价格逐渐稳定伴随着新投标订单的交付,铸件的需求和盈利能力预计将上升预测和投资建议22Q1风机招标量大增,后续需求有望回暖公司正在逆势扩张,优化产能布局,市场份额有望进一步提升预计2022年至2024年归母净利润分别为6.56,10.07,13.71亿元,维持持有评级风险:风电行业装机量不及预期,废钢,生铁等原材料价格持续上涨
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