9月2日晚间重要行业研究汇总附股

9月2日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

国防军工：航空板块中报表现强劲 关注6股

过去两年军工改革处在规划、试点阶段，随着改革进入纵深，19 年有望在资产证券化、军工混改和军民融合等方面取得突破，改革红利的逐步释放将充分助力行业发展。建议重点关注主机厂龙头标的：中直股份、中航沈飞、中航飞机；业绩稳定释放的优质配套厂标的：航天电器、中航光电、中航机电；改革线标的：四创电子、中航电子、国睿科技、航天电子等……【点击查看全文】

传媒行业：九月灵活把握边际变化 关注8股

进入九月，围绕龙头及低估值边际改善标的不变，考虑七八月关注标的超额收益不错，九月更提示灵活。攻守兼备独角兽(视觉、芒果)、高增长低估值游戏(三七、完美)及历史估值底部(游族)、现金流持续改善营销(华扬、蓝标)、受益政策广电(人民网、中视、新华网)及受益足协改选体育个股等。此外，电影板块“国庆档”大片云集，票房同比有望实现高增长，单片关注《攀登者》主发行方(上海电影)，一并关注院线(中影、万达、横店)……【点击查看全文】

电子行业：国产替代主线聚焦5G和半导体 关注8股

投资建议：核心关注视源股份，积极把握 5G 手机创新和半导体国产替代两条主线，此外其它主线建议关注海康威视、锐科激光等公司。1、消费电子：(1)5G 换机潮将带来创新变革，手机基带、射频前端、天线、散热/屏蔽、元件等环节有望受益，建议关注信维通信、顺络电子、鹏鼎控股等；(2)TWS 耳机：立讯精密和歌尔股份。(3)VR/AR:歌尔股份。2、半导体：国产替代+景气复苏+政策红利+资本助力，半导体值得长期配置，重点关注设计芯资产。建议关注包括模拟射频芯片领域圣邦股份、卓胜微；指纹摄像头芯片领域汇顶科技、韦尔股份；功率半导体闻泰科技；存储芯片领域兆易创新、北京君正；打印机芯片领域纳思达； FPGA 领域紫光国微等……【点击查看全文】

医药生物：建议加仓医药并精选中报有望超预期个股

相关投资主线：(1)医药零售终端销售良好，叠加降税利好，看好优质零售药房业绩超预期增长，如大参林(603233)、老百姓(603883)；(2) CRO/CDMO行业高景气，重点看好药明康德(603259)、凯莱英(002821)、康龙化成(300759)；(3)化药领域兼顾创新和仿制品种对现有业务的增量+估值：东阳光药(1558.hk)、海普瑞(002399) 、联邦制药(3933.hk)、麻醉制剂龙头人福医药(600079)；(4)医疗器械进口替代+基层扩容：开立医疗(300633)、凯普生物(300639)、金域医学(603882)、迪安诊断(300244)；(5)中药板块低估值，看好消费类品牌药企：如羚锐制药(600285)、口服中药龙头天士力(600535) 、配方颗粒龙头中国中药(0570.hk)……【点击查看全文】

汽车行业：建议标配乘用车板块 关注5股

7月乘用车数据继续超越季节性改善，我们预计在基数效应下，行业销量增速趋势有望 9月明显改善，行业大概率于9月后开启被动去库过程。板块估值修复过程中建议标配早周期属性的乘用车板块。鉴于新一轮汽车周期复苏向过热切换机制不顺畅，建议降低本轮周期行业的利润弹性预期。A股汽车方面，从行业比较来看，建议标配乘用车板块，维持“增持”评级，个股建议关注上汽集团、星宇股份、长城汽车(A)和长安汽车……【点击查看全文】

化工行业：继续关注轮胎板块 看好2股

投资建议：内部集中度持续提升+下游需求不会更差的背景下，目前轮胎企业已处于利空出尽的阶段，随着海外优质产能的加速释放，包袱小、成本低的相关企业有望脱颖而出，代表国内轮胎企业从中国走向世界，继续关注赛轮轮胎、玲珑轮胎……【点击查看全文】

家电行业：白电小家电稳健增长 关注4股

投资建议：收入端，白电与小家电收入二季度增速有所回暖，厨电收入降幅略有扩大；盈利端，受到原材料价格下降以及增值税下调影响，家电企业毛利率与净利率均出现小幅提升，盈利能力增强，由于 18 年原材料价格处于高位，预计下半年成本端仍对盈利产生正向影响。建议关注具备核心竞争力的格力电器、美的集团；竣工逻辑兑现下具备弹性的厨电个股老板电器、华帝股份及浙江美大；以及具备抗周期属性、产品扩张能力较强的苏泊尔、九阳股份……【点击查看全文】

环保行业：有序推进城市生活垃圾分类制度建设 关注4股

今年接下来的时间里，我们预计以专项债为主体的财政政策还将进一步宽松、环保企业面临的融资环境有望进一步改善，同时生活垃圾分类有望在试点城市逐步推开，我们建议关注相关受益标的维尔利、龙马环卫、盈峰环境、中国天楹……【点击查看全文】

机械设备：关注业绩预期较好个股 看好9股

我们建议控制仓位关注继续配置中报业绩符合及超预期，全年业绩预期继续较好的个股标的。相关标的，传统机械：四方冷链(603339)、杰瑞股份(002353)、三一重工(600031)、恒立液压(601100)、杭氧股份(002430)、徐工机械(000425)、深冷股份(300540)和银都股份(603277)；新兴先进制造：新莱应材(300260)、北方华创(002371)、晶盛机电(300316)、至纯科技(603690)；智能制造：上海沪工(603131)、双环传动(002472)、埃斯顿(002747)和三花智控(002050)机械基础件：日机密封(300470)、通裕重工(300185)、应流股份(603308)和台海核电(002366)……【点击查看全文】

计算机行业：金融科技蓄势待发 关注3股

央行数字货币发行有望激活金融科技主题。建议关注：恒生电子、长亮科技、先进数通等。随着慢病远程医疗进入医保范围以及医保控费全面铺开，医保科技景气度将持续提升，建议积极关注相关受益企业：久远银海、万达信息、卫宁健康、东软集团、思创医惠、创业惠康、麦迪科技等……【点击查看全文】

钢铁行业：钢铁股估值将提升 关注3股

9月份是钢材传统的需求旺季，各地推出下半年开工计划，加之国庆 70 周年大庆的到来将加快 9 月份赶工，终端需求放量，利好市场钢材交易，钢材市场有望得到大幅度反弹，钢铁行业基本面走高，短期内提振钢铁股估值。可继续关注三钢闽光、方大特钢、华菱钢铁等，另外也可关注特钢相关品种……【点击查看全文】

国防军工：行业景气上行国庆阅兵确认 关注8股

投资策略及重点关注个股：1、装备建设主线上，重点关注装备缺口大、成长空间广阔、股价处于低位、有望受益国企改革的总装和配套龙头，关注中直股份、中航飞机、航发动力等；2、信息化方向上，关注民品市场竞争力较强，市场份额有望快速提升的振华科技、航天电器、中航光电、亚光科技、瑞特股份；3、资产证券化方向，关注体外资产质优量大，估值合理的中航电子、四创电子、中国海防、久之洋等……【点击查看全文】

食品饮料：高端名酒景气度延续 关注5股

投资建议：板块中报整体业绩表现较好，其中，高端白酒景气度延续，茅五泸均实现靓丽增长。五粮液改革红利如期释放，受益于茅台价格的稳步增长，五粮液及泸州老窖核心高端产品需求及价格表现较好，验证了前期逻辑。高端白酒确定性最强，重点关注龙头贵州茅台、五粮液、泸州老窖，以及预期低点的洋河股份等；乳制品双强竞争未有减弱，但龙头加大上游控制，成本控制能力强，竞争优势加强，中长期看净利率有望修复，建议关注伊利股份及澳优乳业等；啤酒板块结构升级叠加减税效果，盈利改善明显，建议关注华润啤酒等；大众食品建议关注定价能力强、具备渠道优势、新品有望爆发增长的细分龙头，如洽洽瓜子、香飘飘等……【点击查看全文】

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）

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