广发基金陆靖昶：养老储备需尽早开始养老目标FOF是新方式

中华民族自古讲究未雨绸缪方能有备无患，然而在养老这件事上，年轻一代却并没有很早即树立养老意识，也没有充分为之做出合理的财务规划。全球领先的养老金管理人富达国际联合蚂蚁财富发布的《2018中国养老前景调查报告显示》(以下简称“中国养老前景报告”)，仅有4成左右年轻人已经为退休存钱，没有足够的资金进行养老储蓄、缺乏金融知识导致投资不足或者投资策略不合理等成为年轻一代养老储备中较为突出的问题。

在广发基金资产配置部基金经理陆靖昶看来，随着养老目标FOF获批发行在即，这一状况有望得到明显的改善。养老目标FOF针对投资者不同的年龄、风险偏好，可以用不同的产品和投资策略来匹配，能更有针对性的满足不同投资者的养老需求。

养老准备不足 三大要素破解

据了解，中国养老前景报告收集了超过28000位调查对象的养老规划反馈，全方位展现了当下我国年轻一代群体(18-34岁)的养老储备现状。统计结果显示，57岁是年轻一代理想的退休年龄，他们认为至少需要163万元才能过上舒适的退休生活。然而，仅有44%的年轻人已经开始为退休而存钱，还没有开始养老储备的人计划开始这项“工程”的平均年龄则是40岁，这距离他们理想的退休年龄仅有17年。显然，缺乏养老储蓄目标而导致财务规划滞后，是年轻一代的通病。

而已经开始进行养老储备的年轻人也面临着诸多困惑和难题。有58%的年轻人计划仅依靠现金和基本养老保险来养老，仅有26%的年轻人考虑用年金、租金和股票投资收益来养老；只有31%的年轻人优先考虑长期投资，其他人则更多的关注短期收益、定期派息等因素。

如果按照统计结果显示的年轻人平均每月储蓄额1339元和银行利率1.75%来计算，在不考虑通货膨胀和收入变化的情况下，需要59年才能存够163万元，如果考虑通货膨胀，退休后的163万元实际购买力还会打折扣。单纯以银行储蓄存款或类存款的方式来进行养老财务规划，是无法满足年轻一代的养老需求。

报告分析指出，缺乏金融知识，使得投资不足、投资策略不合理，是导致上述问题出现的重要原因，而及早开始养老储备、并找到合理的投资方式，是解决这个难题的关键。

报告认为，个人养老储备有三大要素：一是储蓄，即定期按合理的比例储蓄收入，用于养老投资；二是投资，树立正确的养老投资观念，聚焦长期投资，并选择风险和收益都符合自己需求的投资产品；三是时间，尽早开始，利用复利的强大效应在较长的投资周期中积累财富。这才是养老投资“未雨绸缪”正确的打开方式。

值得一提的是，包括广发稳健养老目标FOF等在内的14只养老目标基金已于日前获批，发行在即，国内个人投资养老将迎来全新的投资方式。

养老FOF 追求稳健回报

据广发稳健养老目标FOF拟任基金经理陆靖昶介绍，由于基本养老保险替代率低、企业年金覆盖面小的短板，通过养老目标FOF进行个人养老补充非常必要。针对投资者不同的年龄、风险偏好，养老目标FOF可以用不同的产品和投资策略来匹配，更有针对性的满足投资者的个性化需求，而不像基本养老保险和企业年金那样，不区分风险高低和年龄大小，所有人都是一个账户、一种策略统一管理。

以广发稳健养老目标FOF为例，其拟将25%的基金资产投资于权益类资产，围绕这一长期配置比例中枢，权益资产占比上浮不超过5%，下浮不超过10%，即权益类资产配置比例范围为30%至15%，以在不同市场环境下更好地管理风险、追求收益的提升。

作为业内较早准备养老公募的基金公司，广发基金在FOF的投资管理上构建了完善的投资体系。在顶层资产配置上，广发基金结合扎实的多资产和多策略的分析研究，设计资产配置的顶层架构，保证组合的风险控制在合适范围，目前其研究覆盖的细分资产已达到12类，可以为养老目标FOF的运作提供充分的支持。

底层资产的选择方面，广发基金将采用定量分析和定性分析相结合的研究方法，构建初选基金库和核心基金库。“我们开发了基金优选系统，支持全市场所有基金的数据、绩效分析、归因分析、尽调报告等。利用这个系统，我们在不同类别的基金中遴选出风格清晰、业绩稳定、风险可控的基金品种构建初选基金池和核心基金池。”陆晴昶介绍道。

值得一提的是，广发基金对核心基金库制定了严格的准入标准，要通过收益分析、持仓分析、交易分析等定量指标以及调研分析的定性确认，综合各项分析设定指标权重，进行加权排序，评分排名前30%的基金才能进入核心基金库。

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