2017年6月30日星期五

编者语：

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）

【重要事件和经济数据】

重要事件：1、财政部发布关于资管产品增值税有关问题的通知，规定资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。本通知自2018年1月1日起施行。2、中国保监会：允许保险资金参与深港通业务试点。保监会发布《保险资金参与深港通业务试点监管口径》，一是明确了保险机构可以投资深港通下的港股通股票，应当参照《保险资金参与沪港通业务试点监管口径》的要求执行；二是明确了保险资金可以通过证券投资基金投资港股通股票，其基金管理人资质需符合相关监管规定。下一步，保监会将继续完善保险资金股票投资相关政策，维护保险资金安全。

经济数据：1、中国6月官方制造业PMI 51.7，预期 51，前值 51.2。中国6月官方非制造业PMI 54.9，前值 54.5。2、欧元区6月CPI同比初值 1.3%，预期 1.2%，前值 1.4%。欧元区6月核心CPI同比初值 1.1%，预期 1%，前值 0.9%。

【资金面】

今日公开市场有1600亿逆回购到期，央行今日未开展公开市场操作，净回笼1600亿元。六月的最后一天，资金面紧平衡，早盘大部分股份制银行和城商农商由于季末考核因素保持头寸稳定不出，部分机构有资金缺口，资金需求较大，大行也谨慎融出。市场内1-7天资金需求旺盛，有部分机构融出14天资金。午后资金面仍然比较紧张，少量机构下午头寸比较富余，陆续有隔夜融出。4点过后，市场才比较宽松，隔夜价格回归加权，各机构借平头寸，顺利跨季。

【一级市场】

今日发行了3个月期贴现国债，受季末因素影响市场需求较差，加权利率为3.33%，边际利率3.5%，高于市场预期。

信用一级方面，临近月末，今日发行短融中票较少，市场交投清淡。

公司债/企业债方面，周五公司债发行17南方汇通小公募，3+2年，中诚信证券AA/AAA，中国中车集团公司担保，4.8%；发行17山东齐悦科技非公开，1年，大公国际AA/AA，7.5%；发行17浙江永利实业非公开，1.5+1.5年，鹏元资信AA，7.5%。

【二级市场】

今日利率债收益率整体小幅上行。截止日终，国债收益率曲线整体上行1-3BP；国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外，整体小幅上行2BP左右。具体来看，国债曲线3年期170008带动曲线对应期限上行3BP至3.5%；5年期170007带动曲线对应期限上行3BP至3.49%；7年期170013带动曲线对应期限上行3BP至3.62%；10年期170010带动曲线对应期限上行2BP至3.57%；30年期170005带动曲线对应期限上行2BP至3.98%。国开债曲线整体微幅上行，5年期170206带动曲线对应期限上行2BP至4.12%；7年期170201带动曲线对应期限稳定在4.21%；10年期170210带动曲线对应期限上行2BP至4.2%。农发行债曲线整体小幅波动，5年期170409带动曲线对应期限稳定在4.17%；10年期170405带动曲线对应期限上行1BP至4.31%。进出口行债曲线整体小幅波动，5年期170304带动曲线对应期限稳定在4.17%；10年期170303带动曲线对应期限上行1BP至4.32%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线2、5年期在市场价格带动下收至3.93%、3.97%。

利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨4个点，长端平均上涨3个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨3个点，长端平均上涨4个点。

信用品种方面，今日信用债收益率涨跌互现。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率下行3BP至4.22%，6M期限收益率上行3BP至4.34%，1年期收益率上行1BP至4.41%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率下行1BP至4.45%，5年期收益率上行3BP至4.59%。城投债收益率曲线整体下行，中低等级2-5年期小幅下行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）1Y上行2BP至4.55%，3年期上行2BP至4.55%。中债城投债收益率曲线（AA2）2年期下行2BP至4.96%，3年期下行2BP至5.17%的水平。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共326支，保本型产151支，非保本型产品175支，预期收益4以上的149支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.68，全国性股份制银行3个月：4.96，城商行3个月：4.60，外资行3个月：3.92。

【外汇市场】

周五，亚市盘中美元指数维持弱势盘整，此前美元指数跌至9个月低位，午后超跌反弹刷新日内高点，欧元兑美元下挫。晚间公布的美国5月PCE物价指数同比 1.4%，预期 1.5%，数据公布后美元指数小幅下跌。6月30日，人民币兑美元今日中间价上涨153个基点，开于6.7787；人民币兑美元即期闭市时报6.7796，较上一交易日下跌9个基点；截至北京时间18点，美元指数报于95.72，较前一收盘价上涨0.15%；欧元兑美元下跌0.27%，报1.1410；英镑兑美元下跌0.12%，报1.2992；美元兑日元下跌0.18%，报111.98；澳元兑美元上涨0.03%，报0.7685。（完）

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