金财互联控股股份有限公司投资者关系活动记录

（原标题：金财互联控股股份有限公司投资者关系活动记录）

时 间 : 2017年6月7日10:00~11:00

参与单位名称 : 广发证券、上海大朴资产管理、中国人寿、中邮基金、中金资产管理、人保资产、华夏基金、国联安基金、星石投资、泓嘉基金、融通基金、银领资本、国寿养老、华泰柏瑞基金

上市公司接待人员姓名 ： 董事长朱文明、副董事长徐正军

投资者关系活动主要内容介绍

主持人： 我们本次就公司的经营状况和发展态势做一个简短的沟通，围绕一个主题，金财互联在改名后，完成了收购后，公开交易以后在战略方向上、区域布局上有没有大的变化和突破性的飞跃，先请两位领导介绍一下，请朱总和徐总介绍一下区域上的推进和预期目标相较而言的态势。

朱总： 第一个大家也知道，我们的名字改为金财互联，这是我们战略中计划的，前面的很多工作都已经做完了，这也是我们战略目标的一部分;第二个总体的工作情况来看，我们的计划也在做一定的调整，在这一过程中相关合作伙伴和合作方式，经过不断的交流，合作存在多元化。但多元化以后，对我们的整个公司带来了变化，我们还是在模式上、方式上尽量向标准化的方式进行，有利于整体战略布局方式的拓展;第三个是其他的一些工作上，我们根据业务发展需要，配套的一些工作不断加强进行。在人员的配置上，其他的一些计划上和配套内容上，也进行了一些规划，来支持建设。当然我们也深入一些研究。具体的过会徐总会补充。

徐总： 我来补充一下。首先我简要解说一下大家关注的财税金融的业务 ，按照我们在重组时候的进展，总的来讲超出预期，主要几个方面：一是我们重点发力在大数据，快速推进业财税一体化的产品，我们认为业界处于大变革，处于最高点的核心竞争力是大数据的业财税一体化的解决方案，接下来还有系统的产品发布;是市场拓展，主要是三大块，一是横向区域的发展，就是原来的业务进一步扩大，这个年初时候我们也说过;二是各个省的网点布局，也搞了四个区域，深圳、青岛、北京、福州，整个区域布局中，各个合作伙伴表现踊跃，这大大超过我们的期望，而且这些合作伙伴都是会长和副会长地位的，我们可选的余地比以前更大;三是高端的财税产品，我们会陆续对外披露，包括金融方面的布局也在推进中。总的来看，财税的变革，普通发票业态推进的良好环境，我们预期的财税推进比料想的快，总的来讲我们预估接下来的发展会超过自身的预期。

二、Q&A

问 ：我今年也参加了合作区域合作伙伴大会，投资者会有疑问，业务形态之前是线上的财税云服务，从业务形态和过去的增长来看，线上的模式还是轻资产，是典型企业级服务的形态；那么我们在这个时点，今年如果走线下重资产的模式，会不会成为咱们的负担，毕竟从其他公司财务数据来看，还是有一定的影响。

答 ： 我们走线上路线的主体是不变的，财税的saas云服务是主题。为什么会注意线下呢?因为我们这个是专业性较强的技术和服务商。我们线下需要专业人员负责，包括咨询服务，这都是对服务的保障，整个业界的布局，专业人员、专业网点是对线上服务的支撑。也是经过这一点，我们和业界的最大的不同是我们还是线上是主体，线下是布局专业的咨询师和网点，我们采取合作的方式，比我们自己铺人成本更可控。现在的情况是，本身线下的利润率还不错，只不过是比较早，我们合作不是简单把他们当做资产，而是重新改造，利用我们的生产工具和云平台进行改造。他们为什么比较踊跃呢，因为基本上合作方都是每个省的会长副会长，而这种整合对他们来说是颠覆性的，实现双赢的效果，这和业界的主流不同的地方在于业界主流是线下，没有线上的这些用户和数据资产，我们是把这些用户和数据资产，反过来让这些人实现转化，这应该是最大的不同吧。我们把用户和资产连接，通过我们的合伙人，来实现资产的布局。

问 ：能不能具体介绍下，咱们工具化的产品，我们现在提供的工具核心优势能不能具体讲一下，能不能讲和大账房、云账房的差异等。

答 ： 这个差异主要是几块，首先财务核算也好、税务核算也好，核心还是数据。我们的系统具备了所有对接相关数据的入口。第二个是经过十几年积累，软件工具对接两三百个财务软件的厂家，2,000多个版本的，对凭证、账套、报表数据抓取能力，目前我们是业界最完备的，我们具有财务核算的数据源头，我们是打造的业财税一体化的云数据中心;二是我们对流程进行改造，原来一个人取单、录单、核算、包括报税，而我们打造城市级的运营中心，取单我们数据化、电子化，录单数字化了，核算自动化了，由原来的一个人30-50盘帐的效率，提升到了150-200盘帐的效率。另外数据对接税务的风控能力大大加强，帮助企业真正建立合规的核算，这一块业界原相对小规模的财务公司进行合规管理大有帮助。

问 ：之前公告的几家公司的初步收购方案，目前的进展是什么；各先收购19%的股权，是怎么的一个考虑；目前的进展情况。

答 ： 这个可能当时说的不够全面。我们是在整合网点和专业服务能力，发展核心团队作为合伙人，基本上我们会按照51%去收购控股，大家一起作为共同的事业，这是我们总的目标。只是把51%分成先19%再51%两步进行。

问 ：现在我们和合作伙伴具体的合作方式是怎样的，收购还是成立合资公司？

答 ： 原本是单个收购股权，然后进一步整合。现在有更好的模式，先整合再股权收购，进一步降低风险。我们和每个区域龙头的专业服务机构如几个会长单位一起成立一个合作公司，由他们向下延伸，这样我们除了系统平台本身具备管理工具和数据，同时对接了各会长多年的从业经验，对当地的其他专业服务机构熟悉程度也更强。按此模式对接一个省份，该省网点就快速布局起来，而且和管理者成为利益共同体。这是我们目前主流的模式，我们挑选能力以及区域竞争力强的来成为我们的合作伙伴。

问 ：比如像北京这样的大城市，我们现在目标是布局多少线下的点，在筛选时有什么标准？

答 ： 主要考虑三类：一线城市、二线、三线。一线主要是根据后台的企业数量来安排，像北上广，每多少企业做一个网点，跟区域大致吻合;第二个是看合作伙伴在历史的地位，主要是和核心团队访谈、尽调之后，看他们对于业态变革的理解程度，还有他们本身的上升的空间;第三，整个模式，一旦合作后，财税服务流水线新模式的理解程度，这是我们三个方面考虑的。

问 ：刚刚您两位讲的东西，我比较认可。不同的合作方式上，有些可能还不够，这个主要是根据不同的形式做灵活性的调整。这种灵活性也会带来一些问题，带动产业发展的时候，最终带来的业绩还是有区别的，比如30%或者51%上同样可以达到自动化，但在收益上还是有一定的差异的。在这样的策略上，灵活性体现的差异性也会越来越多，在这样一个加速扩张的过程中，今年或者中期到全年或明年，对我们公司的盈利规划预测会带来多大的影响，体现一种加速增长还是有一定的起伏，能够在不涉及到敏感性的前提下，讲一下这方面的考虑？

答 ： 核心还是财税管家的产品，这是没有变的。根据我们公布的，已经超过预期了。网点布局是为了下一阶段做准备。灵活性可能表达不够准确，其实我们的标准化是不变的，达到51%的控股，提高合伙人的设计管控能力。

问 ：我们本身的合作对象，根据他们发展规模，大概有几百万或者几千万的利润，并表会不会影响比较大？

答 ： 我们的目标就是51%收购，只是分19%和51%两步进行。我们没有把收购利润当做目的，重点在于收购标的团队能力和区域的分布。利润本身延后，不会有很大的影响。

问 ：我们今年整个状态是比较符合预期，那么在短周期，三个月或者几个月后，中报和年报趋势会不会越来越明显地体现在报告上？

答 ： 那肯定，因为每年初是个存量的状态，到9月份肯定比6月份多。前面是平稳，后面会加速的过程。

问 ：有没有计划在大概几月份搞一个产业地图或者合作伙伴的计划？

答 ： 应该说接下来每个月份都会有，只是我们没有去宣传报道。期待后面会有和投资者更多的季度和月度沟通。

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