众源新材IPO：募资近4亿扩产能2016年末银行借款1.6亿

中国网财经7月10日讯 安徽众源新材料股份有限公司(以下简称“众源新材”)近期在证监会网站披露招股说明书，公司拟在上交所发行3110万股，发行后总股本12440万股，保荐机构为国元证券。

公开资料显示，众源新材主要从事紫铜带箔材的研发、生产和销售业务。2014-2016年，公司实现营业收入分别为21.93亿元、22.02亿元和21.54亿元，同期净利润为3716.72万元、6143.93万元和7448.5万元。

众源新材在招股书中提示了应收账款回收等一系列风险。招股书显示，2014-2016年，公司应收账款账面价值分别为1.52亿元、1.54亿元和1.48亿元，占总资产比例分别为26.94%、25.71%和22.70%。众源新材表示，随着公司销售规模的扩大，应收账款余额将有可能持续增加，如果公司应收账款不能及时收回，将对公司的资产结构、偿债能力及经营业绩产生不利影响。

据了解，众源新材的生产用原材料主要为电解铜。2014-2016年，公司电解铜成本占当期营业成本的比例分别为95.04%、94.77%和94.01%。因此，电解铜价格波动对公司营业成本及经营成果有较大的影响。

另外，由于电解铜单价较高，所以公司属于资金密集型行业，众源新材表示，由于融资渠道所限，报告期内公司生产经营所需资金除少量通过定向发行募集外，主要通过银行借款方式取得。2014-2016年末的银行借款余额分别为2.54亿元、1.61亿元和1.6亿元，同期财务费用分别为2,542.26万元、1686.48 万元和718.52 万元。众源新材表示，如果公司增加银行借款或贷款利率上升，则公司存在融资成本上升、利润降低的风险。

据招股书披露，众源新材本次IPO计划募集资金3.64亿元，用于年产3万吨精密压延铜带箔项目，本次募集资金投资项目达产后将增加产能3万吨。数据显示，2014-2016年，公司的产能利用率为88.38%、94.57%和100.19%，众源新材表示，目前公司生产能力已经接近饱和，难以满足下游客户日益增长的需求，产能瓶颈制约着公司的发展。

据披露，众源新材的世纪控制人为封全虎和周丽夫妇，截至招股书签署日，两人合计持有公司47.93%的股份。

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