茅台大跌拖累消费类板块存量资金博弈涨价题材

本周大盘在煤炭、有色金属板块带动下震荡走高，上证综指站上3200点大关，而前期走高的一批白马股却出现调整，特别是以 贵州茅台 为首的一批消费类股票连续回吐。对于权重股内地出现的分化，业内人士认为，在存量资金博弈的市场中，资金更倾向选择估值相对较低的股票进行运作。

本周上证综指上涨0.80%，报收3217.96点；深证成指上涨0.32%，报收10563.72点；创业板指上涨0.96%，报收1835.44点。本周沪市成交8957亿元，较上周放大近一成；深市成交12108亿元，较上周放大14%。

茅台下跌拖累消费类股

今年上半年，以贵州茅台为首的消费类白马股成为市场的宠儿，“喝酒吃药”也为机构在弱市震荡中获取了不少收益。然而7月首个交易日，茅台股价大跌2.47%，次日继续放量下挫，全周下跌超过4%。受到茅台持续走弱拖累，医药、食品饮料等消费股票也震荡走低。WIND统计显示，本周板块跌幅居前的分别为食品饮料、家电、医药生物等，其中食品饮料板块大跌3.49%。

海通证券 一分析师告诉记者，上半年很多消费类白马股逆市创出新高，机构获利颇丰。随着中报披露临近，不排除机构提前减仓兑现利润的可能。短期来看，消费类白马股估值并不便宜。

周期类股票卷土重来

本周，以煤炭、有色金属为首的周期类股票表现抢眼，Wind统计显示，有色金属周涨幅8.21%，位居榜首；钢铁上涨5.61%，采掘上涨2.54%。

具体来看，有色金属板块中涨幅最大的多集中在小金属中，如以 方大炭素 为首的石墨烯板块，以 广晟有色 为首的稀土板块。记者注意到，进入二季度以来，部分资源品出现涨价潮，石墨烯、小金属、钢铁、煤炭、造纸、维生素等行业都有大幅提价动作。

业内人士认为，近期资金炒作周期性板块，其背后逻辑就是资源品涨价带来业绩上的增长，特别是临近中报，资金看中的更多是公司基本面的改观，所以中报业绩大增的品种也是本周炒作的重点。

板块轮动中选“双低”

对于下周市场，业内人士认为，消费类板块调整仍未结束，而一些 “双低”的股票有望表现。

国泰君安 证券高级经理薛先生告诉大众证券报和财信网记者，消费类白马股本周连续调整说明已有部分主力资金逢高减磅，因为上半年它们的大涨已经提前透支了其业绩的增长，临近中报，即使业绩较好也是兑现的良机。由于这些股票运作具有趋势性，一旦出现中期调整很可能引发连锁效应，短期应规避高位消费类股票调整的风险。当然，这批资金出来之后会选择“双低”的股票进行运作，即股价相对较低，估值相对较低。

南京一市场人士黄亚弟告诉记者，本周市场活跃度有所调高，特别是市场中出现连续三、四个涨停的股票，其代表就是 开立医疗 、 华北高速 等，短线资金炒作力度增强，对于制造赚钱效应吸引人气十分重要。投资者短期可继续关注强势股走势，只要不出现大面积停牌的情况，短线热点将此起彼伏，继续关注创业板、中小板。

招商证券 表示，央行近日表态预计未来一段时间仍是 “温和去杠杆”，这有利于市场风险偏好维持中高位，近期市场行情将围绕中报业绩展开，尤其是存在预期差的行业值得重点关注，比如钢铁、煤炭、园林装饰等。白马蓝筹后期会面临很大的分化，一旦出现系统性下跌，则提供逢低配置行业成长型龙头的机会。 记者 汤晓飞

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