深夜还加班：究竟是什么事情让券商忙崩溃了？

如果你最近看到办公大楼深夜里还在亮灯的，一定是在忙“适当性管理”的券商友人。如果最近你碰到券商的朋友，一定不要提“适当性”几个字，不然很可能友尽。“真的忙崩溃了”，这是一段时间以来最能引发券业人共鸣的一句口头禅。

“股市有风险，投资需谨慎”，以后就不再是一句空话了。中国证监会最近发布了《证券期货投资者适当性管理办法》，7月1日起实施。

券商：忙崩溃了

据了解，本次涉及适当性管理的信息系统较多，包括账户系统、集中交易系统、融资融券系统、CRM系统、影像系统、一柜通系统、网上开户系统及所有的外围客户端等20多个系统。

“公司前中后台的人都忙疯了，总部和营业部分支都特别忙。从系统、流程、客户端等都要改动。”券商经纪业务人士都在忙着对营业部系统进行升级，以适应新规要求。

“最近真的忙疯了，每天都要加班的节奏。”任职于沪某券商两融部门的董女士对东方财富网表示，“虽然忙点，但感觉还是很有意义，风险测评的意义在于采集客户信息更加详细多样，依据风险等级细化分类投资者，这是对券商服务的细化，也是对投资者负责。”

券商准备情况如何？

据媒体报道，银河证券和广发证券7月1日将按照原计划全面上线适当性新规配套的整个体系。而招商证券、国信证券、中信建投系统已经进入最后的调试阶段。

一方面原有的7月1日实施时间给予券商的压力大，另一方面实施细则及其他配套的适当性管理要求有新的变化，除少数部分券商选择按原计划上线新系统外，多数券商的选择是，7月1日先上线一部分，其中开户成为了多数券商的优先选择。

银河证券相关负责人士表示，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，为在7月1日正式实施前做好各相关准备工作，银河证券成立专项工作小组，启动公司各业务线、产品线全面落实适当性管理新规的相关工作，按照工作计划协同推进。准备工作包括制度、流程梳理修订，投资者分类、产品和服务分级以及适当性匹配原则的确定，涉及公司多套系统的升级、改造，投资者宣传教育、员工培训等项工作。

投资者再去营业部可能要排队？

根据《办法》，经营机构通过营业网点向普通投资者进行《办法》第十二条、第二十条、第二十一条和第二十三条规定的告知、警示，应当全过程录音或者录像。

“如果到营业部柜台办理业务的人多，有可能需要排队哦。”赵先生表示。

那么，开户是不是都要去现场录制视频呢？这可能是诸多客户都有的疑惑。

对此，北京某券商营业部负责人林女士表示，“网上开户也不受影响，依旧是像以前一样录一段视频就可以了。除了必须现场办理的业务之外，客户办理其他业务时也无需通过现场双录。”

适当性管理对投资者保护意义深远

中泰证券首席经济学家李迅雷认为，《办法》的出台与实施，将对投资者权益保护格局带来积极深远的影响。

对投资者尤其是普通投资者的保护具有重要作用。资本市场各种投资产品的复杂程度和风险收益特征千差万别，不同投资者的专业水平、风险收益偏好和投资需求存在差异，我国投资者结构以中小投资者为主，专业知识、投资经验相对欠缺，在投资以及选择金融产品时缺乏独立判断能力。《办法》对于强化经营机构的适当性责任，保护处于相对弱势地位的买方利益，对于维护市场秩序和投资者保护具有重要意义。

平衡经营机构与投资者的利益诉求。经营机构与投资者都是资本市场的参与者，但两者的定位和角色迥然不同。经营机构通过提供金融产品和服务获取收益，天然具有开发更多客户、销售更多产品的冲动；投资者则处于信息不对称的相对弱势地位，在金融产品日益丰富、产品结构日趋复杂、交叉销售日益频繁的当今市场，两者的这种差别往往更加明显。《办法》正是平衡双方利益诉求、约束经营机构短期利益冲动、增强经营机构长期竞争力，同时提升投资者自我保护意识和能力的一剂良方。

将补齐我国投资者适当性管理的制度短板。此次《办法》的出台明确了统一、清晰的监管底线要求和处理措施，是覆盖各市场、产品、业务的基础性适当性制度，有利于促进形成投资者保护各项制度的整体合力。

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