从外汇展业角度浅谈外汇市场自律机制建设

2016年6月24日，全国外汇市场自律机制（以下简称“自律机制”）在上海建立，开创了由他律为主向他律与自律并重的管理新阶段，对我国外汇市场发展具有划时代的意义。本文从外汇展业角度谈一谈对自律机制建设的一些体会。

自律机制对于推动外汇市场

健康发展具有重要意义

一是自律机制建设有助于提升银行外汇业务经营管理水平，维护市场公平竞争秩序。

自律机制是外汇市场成员自发形成的组织，机制内的相关规范文件与商业银行各自制订的内控制度有着本质不同，是在成员间采用行业最佳实践，摒弃过松或过紧的外汇政策管理执行标准，形成统一的银行展业标准。这一机制对于防止政策套利，推动全行业健康、稳定、可持续发展起到了积极的作用。此前，受客观条件限制，各家商业银行间对于彼此外汇管理信息交流渠道不甚畅通，业务展业审核尺度把握不一，信息不对称。例如对外债业务，各行在外债资金境内划转、还本付息等在审核、操作等环节上就存在着差异。自律机制建立后，为商业银行间的信息沟通搭建了一个新的高效平台，各成员可以更好地借鉴先进经验，弥补自身不足，充分发挥了自律机制在规范市场行为、防范市场风险、维护市场运行秩序和公平竞争环境方面的重要作用。

二是在一些法规新政的调整磨合期，自律机制对于政策的行之有效、稳妥落地具有突出作用。

以外债业务举例，自2013年发布《外债登记管理办法》之后，我国外债管理改革脚步逐步加快。2015年自由贸易试验区试点跨境融资宏观审慎模式，2016年4月在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理，2016年6月允许中资企业外债结汇，2017年对全口径跨境融资宏观审慎管理进行进一步调整。监管导向顺势而为，逐步调整，但法规规定不可能穷尽所有的业务场景，商业银行需要适应和磨合的时间。自律机制建立后，各家银行可以借助自律机制的平台沟通，实现行业内对执行尺度的统一和落实，总结出最佳管理方案，有助于缩短调试期，助力新政稳健推行。自律机制凭借其监管成本低、自主性高等优点，日益成为监管规则的有益补充。

三是在当前较复杂的经济形势下，自律机制对于外汇市场的稳定发展有着不可替代的作用。

近年来，英国脱欧、特朗普当选等国际社会黑天鹅事件频出，加之国内产业结构调整等因素交织，内外部经济形势日趋复杂，经营挑战不期而至，我国处于重要战略机遇期。在机遇与挑战并存的情况下，自律机制的建立对于外汇业务各方适时抓住机遇，形成合力应对挑战，稳定外汇市场，维护经济稳定，有着巨大的正面推动作用。

自律机制外汇展业实施任重道远，

仍有较大提升空间

一是银行外汇业务展业审核规范仍需快速完善。

2016年自律机制发布了货物贸易、货物贸易融资、服务贸易、ODI四项展业规范，发挥了重要的指导作用。而相较于庞大的外汇业务体系，上述四项规范远无法覆盖所有业务项目，因此展业自律规范体系亟需不断完善。据悉，近期外债等其他七项展业规范将陆续出台，相信这将进一步推进外汇市场健康发展，并期待尽快颁布落实。

二是各行落实展业原则步伐亟待统一。

三是业务人员对外汇展业原则理解仍需进一步深化。

在实际工作中，部分一线业务人员对外汇展业原则的理解仍有偏差，比如，少数业务人员认为展业原则就是增加了许多条条框框，潜意识里有畏难和抵触情绪。其实不然，展业原则的本意并非在现有法规之上去突破或者增加新要求，而是希望在现有法规框架下，帮助成员更顺畅地将其执行落地。浦发银行在实务操作中，经常有一些出于合规审慎考虑、约定俗成的做法，但在遇到极端客户或极端业务时，往往又拿不出正式的书面文件支持，在对客户及行内业务人员的解释过程中都较为被动。外汇展业原则的发布，为一线外汇业务管理人员提供了更充分的规范性依据，为业务合规开展提供了有力支撑，降低了沟通成本。

对完善自律机制建设的相关建议

一是完善外汇展业原则修改和调整机制，以快速适应市场发展。

自律机制作为对监管法规体系的补充和完善，其更具灵活性以及对新业务、新现象的敏感性，因此本身不应过于滞后，在监管政策调整、市场行情发生重大变化等情况下，应具备高效的自我调整机制。这样才能切实达到维护市场秩序、及时规范从业者行为的目标。

二是进一步探索自律机制的评价标准及激励约束机制，以利形成对成员的正向激励和反向制约。

在自律机制框架下，应让各成员充分明确如不能遵守公约有序竞争，就无法享受相应权利，亦不利于在这一框架下的稳定发展。例如，对各成员如何具体落实自律规范，包括在完善内控制度和培训等方面，应明确一定的评判标准。再如，应建立争议和投诉解决机制，维护市场公平环境。

三是应全面推动落实对商业银行一线业务人员的培训，让自律理念深入人心，并切实体现在业务流程中。

培训的开展，一方面可以让一线人员从无到有培养自律意识，绷紧规范展业这根弦；另一方面，也是让商业银行的员工体会到自身即是自律机制的一分子，对于自律机制不只是被动接受，而是应该不遗余力地推动其发展完善，进一步发挥商业银行的主观能动性。

自律机制方兴未艾，相信在商业银行和监管机构等各方的共同努力下，其将在不久的将来发挥更加重要的作用。诚如梁启超先生所言，这个社会尊重那些为它尽到责任的人。我们作为自律机制的一份子，有义务，也有信心，与自律机制一同成长。

作者单位：上海浦东发展银行交易银行部

声明：原文《从外汇展业角度浅谈外汇市场自律机制建设》全文即将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2017.3总第185期，敬请期待。

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